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Quantitative methods for finance

Description

Obiettivi
Il corso di pone i seguenti tre obiettivi:

  1. Studiare alcuni modelli finanziari per l'asset allocation ed il calcolo del rischio.
  2. Imparare a lavorare con la banca dati Datastream e conoscere le diverse tipologie di dati finanziari.
  3. Illustrare con dati reali alcune semplici applicazioni degli strumenti matematici alla base dei modelli visti

 

Contenuti
Il corso si apre con la presentazione della banca dati Datastream ed una introduzione alle diverse tipologie di dati utilizzati in finanza. Dopo lo studio delle proprietà di aggregazione cross-section e temporali dei rendimenti verrà affrontato il tema della stima della matrice delle varianze e covarianze dei rendimenti nonché le caratteristiche empiriche di rischio e rendimento delle principale classi di attività finanziarie. In seguito sarà presentata la teoria delle decisioni ed in particolare la teoria dell’utilità attesa a cui farà seguito lo studio del modello di ottimizzazione media-varianza, le proprietà dei portafogli frontiera ed il CAPM. Da ultimo dopo qualche accenno ad alcuni aspetti relativi alla gestione di portafogli e di fondi di investimento sarà trattato il modello lognormale dei prezzi ed alcune tecniche di calcolo del Value At Risk.

 

Impostazione pedagogico-didattica
Agli studenti saranno presentate diverse problematiche relative ad aspetti pratici quali ad esempio la ricerca e l’elaborazione di dati finanziari, l’interpretazione dei risultati del modello di ottimizzazione media-varianza ed i relativi limiti. Il software statistico R sarà ampiamente utilizzato sia negli esempi con dati reali che nelle esercitazioni in classe.

 

Modalità esame
L'esame sarà tenuto in forma orale.

 

Riferimenti bibliografici

  • Back, Kerry E., Asset pricing and portfolio choice theory, Oxford Univ. Press, 2010.
  • Chi-fu Huang e Robert H. Litzenberger, Foundations for nancial economics, Prentice Hall, 1988.
  • Hull, John C., Options, futures, and other derivatives, 9th ed., Upper Saddle River, NJ, 2015.
  • Zvi Bodie, Alex Kane e Alan J. Marcus, Investments, Mc-Graw-Hill Education (2014).
  • Chambers, John M., Software for Data Analysis Programming with R, Springer, 2008.
  • Law of 17 December 2010 relating to undertakings for collective investment, Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF), Luxembourg.
  • Committee of European Security Regulators, CERS’s Guidelines on Risk Measurement and the Calculation of Global Exposure and Counterparty Risk for UCITS, CESR/10-788 (2010).

People

 

Ortelli C.

Course director

Additional information

Semester
Spring
Academic year
2019-2020
ECTS
6
Language
Italian
Education
Bachelor of Arts in Economics, Elective course, Elective course, 3rd year

Bachelor of Arts in Economics, Specialised course, Quantitative methods, 3rd year

Bachelor of Arts in Economics, Specialised course, Financial economics, 3rd year