Robust strategies for risk management. Asset pricing and option pricing

Il progetto si occupa dello sviluppo di una serie di strategie robuste nell´ambito della copertura di derivati, della gestione del rischio, e della valutazione di attivi finanziari.Verranno sviluppati i seguenti aspetti specifici:(1) Gli inputs di una strategia di gestione del rischio basata su pronostici di volatilità sono tipicamente i parametri stimati in un modello a volatilità stocastica. In questo caso desideriamo analizzare il problema di una stima robusta di modelli di volatilità, quali ad esempio i modelli della famiglia GARCH.(2) L´identificazione statistica di una relazione d´equilibrio tra rischio e rendimento nella valutazione degli attivi finanziari si basa tipicamente su procedure che sono soggette a importanti perdite di efficienza in presenza di piccole misspecificazioni del modello sottostante. In questo caso desideriamo analizzare il problema di un´inferenza statistica robusta per modelli di valutazione di attivi finanziari.(3) La soluzione di un problema di ottimizzazione di portafoglio o di un problema di scelta ottimale di una strategia di copertura dipende tipicamente dalla forma della funzione obiettivo da ottimizzare. In questo caso desideriamo analizzare approcci che selezionano la strategia ottimale penalizzando anche una possibile misspecificazione del modello sottostante.