The Determinants and Corporate Implications of Credit Derivatives: Evidence from the CDS Market

Soggetto e obiettivo

Il progetto intende analizzare il mercato dei CDS per ampliare la nostra conoscenza in merito al pricing del rischio di credito, e alle conseguenze dell’introduzione dei CDS su governance e struttura societaria delle imprese. In particolare, si propone di contrastare il prezzo dei CDS per imprese pubbliche e private, in modo da individuare eventuali differenze di merito creditizio che possano giustificare la decisione di una impresa non quotata di intraprendere una IPO, di capire come l’introduzione dei CDS influenzi gli incentivi degli investitori di monitorare un’impresa, e infine di caratterizzare la relazione tra debito aziendale e debito sovrano.

Contesto socio-scientifico

Utilizzando un approccio empirico guidato dalla teoria economica, il progetto integra diverse fonti di dati e fornisce misure quantitative del rischio di credito di vari soggetti economici. In tal modo intende contribuire alla nostra comprensione delle rischiosità d’impresa.